Forex Lhs

Kopie London FX Ltd Der FX-Terminmarkt ist ein Zinsmarkt. Es geht nicht um den Wert einer Währung gegen eine andere, sondern um den Zinssatz einer Währung im Vergleich zu einer anderen über einen Zeitraum. Forward-Trader sind daher Zins-Trader, und als solche gehören einige Banken FX-Forward-Trader unter ihrer Zinsdivision anstatt ihre FX-Division. Forex Trader handeln nicht mit Devisentermingeschäften, sondern mit Devisentermingeschäften. Forward-Punkte repräsentieren die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen von einem Valutadatum zu einem anderen Valutadatum. Forward-Punkte entsprechen Pips im Spotmarkt. Anstatt als Teil der Kassakurs, forward Punkte sind eine Anpassung an den Kassakurs, um die Zinsdifferenz widerzuspiegeln. Da Vorwärtspunkte einen Unterschied in der Rate im Vergleich zu einer Rate darstellen, gibt es keine große Zahl. Um beispielsweise einen Unterschied in EURUSD zwischen 1.0323 und 1.03275 darzustellen, betragen die Vorwärtspunkte 4.50, da ein Pip oder Punkt 0,0001 in EURUSD wert ist. Vorwärtspunkte können positiv oder negativ sein und werden üblicherweise mit einer Genauigkeit von Hundertstel (zwei Dezimalstellen) eines Punktes zitiert. Wenn sie positiv sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 niedriger als der von CCY2. Wenn sie negativ sind, ist der Zinssatz von CCY1 höher als der von CCY2. Im Gegensatz zu Spotpreisen werden die beiden Seiten eines Terminkurses in der Regel nicht als Angebot und Angebot, sondern linksseitig (LHS) und rechtsseitig (RHS) bezeichnet. Die LHS ist immer kleiner als die RHS, auch wenn die Vorwärtspunkte negativ sind. Forward-Trade-Typen Die Rate für einen FX-Forward-Trade (auch bekannt als "forward outright", "outright forward" oder "straight outright") wird durch Addition der Kassakurs - und Forward-Punkte berechnet. Daher ist eine Direktive eine Kombination von Spot-Risiko und Forward-Risiko, und ein solches Trade muss von den Spot - und Forward-Tischen bewertet werden. Outrights sind nicht gehandelt Interbank, sondern sind sehr beliebt bei Firmenkunden, die ein Geschäft benötigen, um einen Devisenhandel auf einem genauen Wert Datum in der Zukunft begleichen. Die Geschäfte, die der Interbank FX Terminmarkt verwendet, sind FX Swaps, die nicht mit Zinsswaps oder Zinsderivaten verwechselt werden dürfen. Ein FX-Swap ist so genannt, weil er eine Währung für einen anderen über einen bestimmten Zeitraum tauscht. Das Marktrisiko ist die Zinsdifferenz über diesen Zeitraum. Ein Swap ist zwei Beine in einem Handel, dass es zwei Wert Datum und zwei Sätze von Cashflows gibt. Die beiden Beine eines Swaps basieren auf dem gleichen Kassakurs, unterscheiden sich aber durch die vorderen Punkte. Daher besteht kein Spot-Risiko (außer Swap-Differential). Es ist möglich, unvereinbare, ungleichmäßige oder nicht-runde Swaps zu handeln, wobei die Beträge auf jedem Bein des Swaps variieren. Diese Arten von Swaps können Spot Risiko. Das Bein eines Swaps mit dem ersten Valutadatum wird als Near Bein bezeichnet, während das Bein eines Swaps mit dem zweiten Valutadatum als das ferne Bein bekannt ist. Im Gegensatz zu einem Spot oder direkt Handel, ist ein Swap-Handel entweder ein Kauf und Verkauf oder ein Verkauf und Kauf. Es ist die Aktion auf dem fernen Zeitpunkt, die für die Preisgestaltung ist, dass die Bank kauft auf der LHS und verkauft auf der RHS, ähnlich wie vor Ort. Die meisten Swaps haben mindestens ein Bein am Spottermin. Wo sowohl die nahen und fernen Beine nach dem Spot-Termin sind, wird es als ein Forward-Forward-Swap oder ein Forward-Swap. Anders als der Interbank-Spotmarkt im Interbank-Terminmarkt wird jede Währung immer gegenüber USD (außer EURGBP) notiert. Dies kann kompliziert sein bei der Berechnung einer Outright Rate, zum Beispiel DKKSEK. Während der Spottrader einen DKKSEK-Kurs mit EURDKK und EURSEK berechnet, berechnet der Forwardtrader DKKSEK-Forward Points mit USDDKK und USDSEK. Die resultierenden DKKSEK-Forward-Punkte können zum DKKSEK-Kassakurs addiert werden, um einen DKKSEK-Outright-Satz zu erzeugen. Zur Berechnung eines Cross-Rate-Swap kann noch komplizierter. Um beispielsweise einen CHFJPY-Swap zu berechnen, muss ein Forwardtrader jedes Bein des Swaps durch Triangulation von USDCHF - und USDJPY-Outright-Raten berechnen. Der CHFJPY-Kassakurs wird dann von den resultierenden CHFJPY-Outright-Raten subtrahiert, um CHFJPY-Vorwärtspunkte zu erhalten. In der Praxis verwenden Händler Werkzeuge und Spreadsheets, um diesen Prozess zu beschleunigen und den Spielraum für Fehler zu reduzieren. Da Interbank-Forward-Punkte immer gegen USD angesetzt werden, ist es unmöglich, exakte Forward-Punkte für jede Querwährung für die Abrechnung auf einem USD-Urlaub zu berechnen, z. B. 4. Juli. Obwohl der 4. Juli oder ein anderer USD-Urlaub aus diesem Grund niemals ein Standardtermin (einschl. Spot) sein könnte, ist es möglich, am 4. Juli ein nicht USD-Währungspaar (zB EURGBP) als gebrochenes Datum zu vereinbaren sehr weit. D2 unterstützt begrenzte Währungspaare und Tenöre, und dies ist das Ausmaß der elektronischen Vermittlung für Forward-Händler. In der Praxis werden nur die beliebtesten Tenöre in EURUSD über D2 gehandelt. Andere Währungspaare und - tenden werden über Sprachmakler oder den direkten Interbankmarkt gehandelt. Daher, um die Preise an eine Preisfeststellungs-Maschine liefern, Banken Vorwärtshändler tragen die Preise, oft mit Kalkulationstabellen. Dies ist machbar, weil, da Zinssatz basiert, der Terminmarkt ist viel weniger volatil als der Spotmarkt und Latenz ist kein signficant Problem. Anzeigen von Vorwärtspreisen In den folgenden Tabellen wird für einen Vorwärts - oder Auslagerungsvorgang gezeigt, welche Seite der Vorwärtspunkte zu welcher Seite des Spotpreises hinzugefügt wird. Dies wird dadurch bestimmt, ob jedes Valutadatum vor oder nach dem Spotdatum liegt und ob ein Swap-Matching (aka even, round) oder nicht übereinstimmt (aka uneben, non-round). Im Falle von MatchedMismatched ist es beim Vergleich der Nah - und Fernbeträge eines Swaps wichtig, die Nettobarwerte und nicht die Nominalbeträge zu verwenden. Diese Tabelle eignet sich besonders als Referenz für E-Commerce-Systeme, bei denen ein Kunde einen zweiseitigen Preis darstellt, da die relevanten Seiten des Preises in verschiedenen Farben hervorgehoben werden können, um dem Kunden zu klären, wie die All-In-Raten berechnet werden . Die Aktion (Kauf, Verkauf, SB, BS) wird daher hier aus Kundensicht gezeigt.