Trading VIX Derivatives von Russell Rhoads Ich habe gerade gelesen Lesen Trading VIX Derivatives: Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange Traded Notes von Russell Rhoads. Das Buch gehört in das Handelsbüro wegen seiner detaillierten Abdeckung der US-Volatilität Derivate wie VIX-Futures und Optionen und Volatilität ETFs und ETNs. Es gibt zwei Hauptthementeile in dem Buch. Im ersten werden grundlegende Konzepte der impliziten Volatilität, Volatilitätsindexberechnung und Kontraktspezifikationen für Volatilitätsprodukte beschrieben. Alle Themen werden umfassend behandelt, einschließlich wöchentlicher VIX-Optionen und Binäroptionen auf den VIX - und Volatilitätsstrategieindizes. Es gibt eine Menge von Informationen, und während die meisten davon auf CBOE-Website und verschiedene Prospekte verfügbar ist, bietet das Buch eine gute Zusammenfassung. Das zweite Thema im Buch handelt von praktischen Handelsaspekten des VIX-Derivatgeschäfts. Kapitel 9 beginnt mit Diskussionen über verschiedene Hedging-Strategien und schließt mit der Zusammenfassung von U von Massachusetts Studie über die Überlegenheit Hedging-Performance von VIX-Derivaten während der Finanzkrise von 2008. Ich denke, es wäre schön gewesen, eine etwas entgegengesetzte Position in The Hazards of Volatility Diversification einzuschließen, aber ich glaube nicht, dass das zweite Papier zum Zeitpunkt des Schreibens zur Verfügung stand. Herr Rhoads deckt verschiedene Spreads-Strategien mit VIX-Futures und Optionen ab, beginnend mit Kalender-Spreads. Handelskalender Spreads in der VIX ist sehr schwierig, weil der nicht-lineare Beziehung zwischen verschiedenen VIX-Futures-Kontrakte. Anstelle des mathematischen Modells konzentriert sich der Autor auf Beispiele für profitable und nicht profitable Spreads, wie sie im Durchschnitt und während der Krise arbeiten. Die Idee ist, dem Leser einige gesunden Menschenverstand Weisheit über das Verhalten der Kalender Spreads, Intuition über, wenn sie rentabel gehandelt werden können, und potenzielle Risiken zu geben. Das letzte Thema, das in dem Buch behandelt wird, ist auf vertikale Spreads, die nicht anders sind als andere Optionen. Der Autor behandelt grundlegende Spread-Strategien wie Kondore und Fliegen und wie sie mit VIX-Optionen handeln. Insgesamt denke ich, es ist ein hochwertiges Buch, aber lassen Sie mich klarstellen, eine Sache über die Zielgruppe. Wenn youre völlig neu auf Optionen ist dies definitiv nicht das Buch für Sie. Wenn Sie ein sehr erfahrener VIX-Trader sind, dann wissen Sie wahrscheinlich bereits das meiste Material im Buch, können es aber als Kritik genießen. Wenn youre erfahrene (Nicht-VIX) Optionen Trader und wollen mehr über Volatilität Derivate zu lernen und wie sie sich von anderen Aktienoptionen dann Trading VIX Derivatives ist ein großes nicht-quantitativen Buch, das Sie mit allen Informationen die Sie benötigen Rhoads Trading VIX Derivatives Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange Traded Notes PDF-ebook download in Englisch (mit Adobe DRM) Ein Leitfaden zur Verwendung des VIX zur Prognose und Handel Märkte Bekannt als der Angst-Index, die VIX bietet eine Deutsch:. Beschreibung Ein Leitfaden zur Verwendung der VIX zur Prognose und Handel Märkte Bekannt als der Angst-Index, die VIX bietet eine Momentaufnahme der Erwartungen über die künftige Aktienmarkt Volatilität und in der Regel umgekehrt umgekehrt auf den gesamten Aktienmarkt. Trading VIXDerivatives zeigt Ihnen, wie der Chicago Board OptionsExchanges SP 500 Volatilitätsindex verwendet wird, um Angst und Gier auf dem Markt zu beurteilen, Marktvolatilität zu Ihrem Vorteil und Hedgestock-Portfolios zu nutzen. Engagiert und informativ erforscht dieses Buch die Mechanismen und Strategien, die mit dem Handel von VIXoptions, Futures, Exchange Traded Notes und Optionen auf Exchange Traded Notes verbunden sind. Viele Marktteilnehmer betrachten den VIX, um das Verständnis des Marketings zu unterstützen und Wendepunkte vorherzusagen. Mit einer Vielzahl von VIXindex-Handelsprodukten, die jetzt verfügbar sind, können Händler eine Vielzahl von Strategien nutzen, um auf die Richtung der Marktvolatilität direkt zu spekulieren, aber sie können diese Produkte auch in Verbindung mit anderen Instrumenten nutzen, um gespreizte Geschäfte zu schaffen oder das Risiko zu sichern. Bewertungen wie der VIX zu verwenden Markt Wendepunkte vorherzusagen, sowie verrät, was es den Handel strategiesusing VIX Optionen, Futures zur Umsetzung dauert, und ETNs Zugänglich für aktive einzelne Händler, sondern auch für professionelle Händler bietet Einblicke, wie volatilitätsbasierte Strategien sufficientlysophisticated können Werden verwendet, um Diversifizierung und Verbesserung der Renditen Geschrieben von Russell Rhoads, ein Spitzenlehrer am CBOEsOptions Institute, dieses Buch spiegelt sich auf die breite Palette von Nutzungen mit dem VIX verbunden und wird jeder interessieren, der auf der Suche nach neuen Prognose-und Handelstechniken. 3 Kundenbewertungen (4.23) Für diejenigen, die den nächsten Schritt im Lernen oder Portfolio-Modellierung machen wollen, wird Trading VIX Derivatives ein logischer Schritt in der Progression sein. Für Anleger, die den Handel mit dem VIX in einem von vielen Produkten erwarten, empfehle ich, eine Kopie von Trading VIX Derivatives mit dem großen Return on Investment zu erhalten, das dieses Buch bietet. (SeekingAlpha, im April 2012) Vorwort xiii Danksagung xv KAPITEL 1 Legendes Implizite Volatilität 1 Historische gegen Zukunftsgerichtete Volatilität 1 Put-Call-Parität 4 Estimating Kursbewegung 6 Valuing Optionen: Preisrechner und andere Tools 6 Schwankungen auf Versorgung basiert und Nachfrage 9 Die Auswirkungen Auf Optionspreise 13 Implizite Volatilität und VIX 14 KAPITEL 2 Über den VIX-Index 15 Geschichte des VIX 15 Berechnung des VIX 17 Die VIX - und Put-Call-Parität 18 Die VIX - und Marktbewegung 22 Aktienmarkt Volatilitätsindizes 24 KAPITEL 3 VIX-Futures 31 stetiges Wachstum der neuen Produkte 31 Kontraktspezifikationen 33 Mini-VIX Futures 42 Preise Beziehung zwischen VIX Futures und Index 42 Futures Verhältnis zueinander stehen 46 VIX Futures Daten 47 KAPITEL 4 VIX-Optionen 49 Kontraktspezifikationen 51 Beziehung zu VIX Index 56 Beziehung zu VIX Futures 57 VIX-Binäroptionen 58 KAPITEL 5 Wöchentliche Optionen auf CBOE-Volatilitätsindex-Futures 61 Kontraktspezifikationen 62 Wöchentliche Optionen und Indexoptionen 63 Wöchentliche Optionsstrategie 65 KAPITEL 6 Volatilitätsbezogene börsengehandelte Notes 69 Was sind börsengehandelte Notes 69 iPath SP 500 VIX Short - Term Futures ETN 70 iPath S & P 500 VIX Mid-Term Futures ETN 73 Vergleicht man die VXX und VXZ Leistung 76 fx ETN Inverse SP 500 VIX Short-Term Futures ETN 80 fx ETN SP VEQTOR ETN 82 SP 500 VIX Futures Source ETF 82 KAPITEL 7 Alternate die Volatilität der Aktien und Indizes Strategie 83 CBOE SP 500 3-Monats-Volatilitätsindex (VXV) 83 VIX Premium-Strategy Index (VPD) 88 Capped VIX Premium-Strategy Index (VPN) 90 SP 500 VARB-X Strategy Benchmark 93 SP 500 Implizite Correlation Index 95 KAPITEL 8 Volatilität Indizes für Alternative Assets 99 CBOE Gold-Volatilitätsindex 100 CBOE Crude Oil Volatility Index 102 CBOE Euro-Währung Volatilitätsindex 104 CBOENYMEX Rohöl (WTI) Volatilitätsindex 107 CBOECOMEX Gold-Volatilitätsindex 107 CBOECBOT Grain Volatilitätsindizes 109 FX realisierte Volatilität Indizes 109 KAPITEL 9 Die VIX als Aktienmarktindikator 113 die inverse Beziehung zwischen dem VIX und dem SP 500 114 VIX-Index als Indikator 115 VIX Futures als Indikator 118 A Modified VIX-Futures-Kontrakt 121 Kombinieren von VIX Futures und den VIX Index 122 VIX Index und Gold Price Indicator 124 VIX Option Put-Call-Ratio 127 KAPITEL 10 Absicherung mit VIX Derivatives 133 Absicherung mit VIX-Optionen 133 Absicherung mit VIX Futures 143 University of Massachusetts Studie 147 KAPITEL 11 Spekulieren mit VIX Derivatives 149 VIX Futures Trading 150 VIX Option Trading 153 VIX ETN Handels 161 Vergleich VIX Handelsinstrumente 166 KAPITEL 12 Calendar Spreads mit VIX Futures 169 Vergleicht man VIX Futures Preise 170 Die Mechanik eines Kalender verbreiten 175 Muster in den Daten 178 Trade Management 189 Andere Parameter 193 KAPITEL 13 Calendar Spreads mit VIX-Optionen 195 VIX Optionspreis 195 Calendar Spread-mit Put-Optionen 196 Calendar Spread-mit Call-Optionen 205 Diagonal Spread-mit Put-Optionen 209 Diagonal Spread-mit Call-Optionen 212 KAPITEL 14 Calendar Spreads mit VIX-Optionen und Futures 217 Vergleicht man Optionen und Futures 217 Calendar Spread-Beispiele 219 KAPITEL 15 Vertikale Spreads mit VIX-Optionen 229 Vertikale Verbreitung Beispiele 229 KAPITEL 16 Eisen Kondore und Schmetterlinge mit VIX-Optionen 251 Was ist ein Eisen Condor 251 Eisen Condor mit VIX-Optionen 255 Was ist ein Iron Butterfly 257 Iron Butterfly mit VIX-Optionen 261 Über den Autor 265 Index 267
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